Financement d’entreprise et financement de projet sont des sujets sur lesquels vous devez vous pencher pendant au moins 100 heures ou plus si vous voulez en saisir les subtilités. Mais, dans cet article, nous vous livrerons une introduction aux premières notions assortie de quelques exemples afin qu’avant de commencer à étudier et à entrer dans les détails, vous ayez une idée de ce à quoi vous aller vous confronter.
Cela ne signifie pas que nous ne couvrirons que la surface. Nous vous apporterons suffisamment de matière pour développer en vous un intérêt à l’égard de ces sujets. Si cela vous convient, alors commençons !
Pourquoi étudier la finance d’entreprise et celle de projet ?
La raison fondamentale pour laquelle vous devriez étudier ces deux sujets est que vous devez comprendre en quoi ces types de financement diffèrent. La finance d’entreprise est très différente de la finance de projet. De nombreux étudiants en finance qui une fois diplômés rejoindront diverses organismes, peuvent se heurter à la difficulté d’analyser ces deux sujets plus en détail. Par exemple, si vous terminez votre Master en finance et que vous rejoignez une organisation en tant que cadre financier senior et que l’organisation en question est principalement une organisation matricielle qui monte par le biais de grands projets, comment allez-vous gérer cela ? Vous devez connaître la finance de projet en profondeur. D’un autre côté, si vous travaillez pour une organisation qui maintient une structure horizontale et qui prospère en maintenant le bon ratio dette/équité, vous devez savoir comment financer votre opération et vous distinguer. La finance d’entreprise vous aidera à cet égard. En outre, ces deux sujets vous apprendront à comprendre le processus d’approvisionnement en liquidités auprès des institutions financières ou des banques, les détails des documents, les parties impliquées dans le processus et plus encore. Nous en discuterons plus en détail dans les prochaines sections. Tenez bon. La confusion s’estompera au fil de la lecture. Et ces termes prendront tout leur sens.
Qu’est-ce que la finance d’entreprise ?
Dans une organisation où l’on pratique la finance d’entreprise, l’objectif de cette pratique est de maximiser la richesse des actionnaires. La finance d’entreprise traite principalement des sources de fonds et de la façon dont la structure optimale du capital sera réalisée. Prenons un exemple pour comprendre cela. Supposons qu’une entreprise emprunte 50% des fonds nécessaires auprès de créanciers avec la garantie d’un taux fixé à 15% dans les 5 ans. Pour le reste, l’entreprise choisit de se tourner vers ses actionnaires. Disons qu’ils versent un dividende et que le coût du dividende s’élève à 10% sur le bénéfice. Au bout du compte, ces 15% et 10% représentent le coût du capital à réduire par tous les moyens. Ils doivent donc trouver un ratio dette/équité approprié (actuellement de 50-50) qui réduira leur coût du capital. Dans le même temps, s’ils peuvent réduire leur coût total du capital (dette et capitaux propres inclus), ils pourront conserver de meilleurs bénéfices ou penser à réinvestir les bénéfices dans l’entreprise. La finance d’entreprise aidera à comprendre ces choses et par conséquent à trouver la solution optimale. Maintenant, vous pouvez comprendre la raison pour laquelle la finance d’entreprise est capitale. La description ci-dessus n’est qu’un exemple et il existe de nombreuses possibilités de financement d’entreprise dont nous parlerons dans les paragraphes ultérieures.
Qu’est-ce que le financement de projet ?
Il est utile dans les cas où un grand projet industriel ou d’énergie renouvelable nécessite un financement. Le financement de projet est utilisé pour financer le projet dans un processus séquentiel. La totalité du montant n’est pas investie au départ. Dans le financement de projet, les institutions financières ne peuvent pas se baser et évaluer votre bilan. Ils financent le projet sur la base des flux de trésorerie projetés. Si ceux-ci semblent satisfaisants et bénéfiques pour les institutions financières, ils investissent dans le projet. Par exemple, si le projet X doit être lancé, ils contactent une banque ou une institution financière et demandent 10% de l’argent nécessaire pour le projet en montrant le flux de trésorerie projeté pour l’avenir. A partir de cette étape, la décision est laissée à l’entière discrétion de la banque ou de l’institution financière de savoir si elle investira ou non dans ce projet. En général, certains investisseurs en capital investissent dans un projet en tant que sponsors. Ces prêts accordés au promoteur du projet sont des financements dits sans recours (prêt garanti) . Ils sont entièrement remboursés à partir du flux de trésorerie du projet. Pour s’assurer que tout le processus soit correctement effectué, une entité à vocation spéciale est créée pour l’ensemble du projet. C’est ainsi que fonctionne le financement de projet.